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Kryptowährung

Bitcoin-Bullen zielen auf 50.000 US-Dollar, da sich der Ablauf der BTC-Optionen von 655 Millionen US-Dollar am Freitag nähert

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Bitcoin (BTC) konnte am 23. August die kritische psychologische Grenze von 50.000 USD nicht durchbrechen und hat seitdem die Unterstützung von 47.000 USD erneut getestet. Wenn historische Daten eine Rolle beim Bitcoin-Preis spielen, zeigte der Monat September in 4 der 5 vorangegangenen Jahre negative Wertentwicklungen.

Cointelegraph-Mitarbeiter und Marktanalyst Michaël van de Poppe sagte kürzlich, dass der Durchbruch von Ether (ETH) über 3.500 $ ein führender Indikator für den nächsten Bullenlauf von Bitcoin sein könnte, und jetzt, da Ether bei 3.700 $ gehandelt wird, warten Händler gespannt auf den nächsten Schritt von BTC.

Die Bullen könnten sich auf das „Bitcoin-Gesetz“ von El Salvador freuen, das am 7. September in Kraft treten soll. Darüber hinaus ist die jüngste Genehmigung des Bitcoin-Trust-Fonds in Höhe von 150 Millionen US-Dollar durch die gesetzgebende Versammlung des Landes eine weitere potenziell bullische Entwicklung.

Das Geld wird verwendet, um die Installation von staatlich unterstützten Krypto-Geldautomaten zu unterstützen und Anreize zu bieten, die die Einführung von Chivo, der staatlich unterstützten digitalen Geldbörse, fördern.

Diese Woche verzeichnete Coinbase nach einer relativ stabilen Zeit auch einen großen Bitcoin-Abfluss. Der Schritt brachte den Saldo der Börse unter 700.000 BTC, ein Wert, der zuletzt im Dezember 2017 zu sehen war. Diese Bewegungen werden normalerweise als bullisch angesehen, da sie signalisieren, dass die Inhaber kurzfristig weniger wahrscheinlich Coins verkaufen.

Bitcoin-Optionen aggregieren Open Interest für den 3. September. Quelle: Bybt.com

Der Ablauf am 3. September wird ein Test der Stärke für die Bullen sein, da 93% der Call-(Kauf)-Optionen von 390 Millionen US-Dollar bei 48.000 US-Dollar oder höher platziert wurden.

Darüber hinaus dominieren diese neutralen bis bullischen Instrumente den wöchentlichen Ablauf um 48 % im Vergleich zu den schützenden Put-Optionen in Höhe von 265 Millionen US-Dollar.

Das Call-to-Put-Verhältnis von 1,48 täuscht jedoch, da der übermäßige Optimismus der Bullen die meisten ihrer Wetten zunichte machen könnte, wenn der Bitcoin-Preis am Freitag um 8:00 Uhr UTC unter 48.000 USD bleibt. Was nützt schließlich ein Recht, Bitcoin für 52.000 US-Dollar zu erwerben, wenn es unter diesem Preis gehandelt wird?

Auch Bären wurden überrascht

78% der Put-Optionen, bei denen der Käufer das Recht hat, Bitcoin zu einem vorab festgelegten Preis zu verkaufen, wurden zu 46.000 USD oder niedriger platziert. Diese neutralen bis rückläufigen Instrumente werden wertlos, wenn Bitcoin am Freitagmorgen über diesem Preis gehandelt wird.

Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien aufgeführt, die das aktuelle Preisniveau berücksichtigen. Das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, stellt den potenziellen Gewinn aus dem Ablauf dar.

  • Zwischen $45.000 und $46.000: 140 Calls vs. 1.220 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 48 Millionen US-Dollar, wobei die schützenden Put-Instrumente (Bären) begünstigt werden.
  • Zwischen $46.000 und $48.000: 590 Calls vs. 735 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bären und Bullen ausgewogen.
  • Zwischen 48.000 und 50.000 US-Dollar: 1.930 Calls vs. 120 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 88 Millionen US-Dollar, die die Call-(Bull-)Optionen begünstigen.
  • Über 50.000 US-Dollar: 3.310 Calls vs. 0 Puts. Das Nettoergebnis ist eine vollständige Dominanz mit bullischen Instrumenten im Wert von 165 Millionen US-Dollar.

Die obigen Daten zeigen, wie viele Kontrakte je nach Ablaufpreis am Freitag verfügbar sein werden.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt Calls (Kauf)-Optionen, die in bullischen Strategien verwendet werden, während Put (Sell)-Optionen ausschließlich in neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Leider ist das wirkliche Leben nicht so einfach, weil es möglich ist, dass komplexere Anlagestrategien eingesetzt werden.

Zum Beispiel könnte ein Händler eine Put-Option verkauft haben, wodurch er effektiv ein positives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Preis eingeht. Dennoch gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt zu messen, daher ist die obige einfache Analyse die beste Vermutung.

Es gibt Anreize für Bullen, um zu versuchen, die 50.000-Dollar-Marke zu knacken

Diese beiden konkurrierenden Kräfte werden ihre Stärke zeigen und die Ohren werden versuchen, den Schaden zu minimieren. Auf der anderen Seite haben die Bullen eine bescheidene Kontrolle über die Situation, wenn der BTC-Preis über 48.000 USD bleibt.

Der wichtigste Test wird das Niveau von 50.000 US-Dollar sein, da Bullen erhebliche Anreize haben, jede einzelne schützende Put-Option auszulöschen und einen Vorteil von 165 Millionen US-Dollar zu erzielen.

Die einzige Hoffnung des Bären liegt in einigen überraschenden regulatorischen Nachrichten oder einem negativen Ergebnis für den Bitcoin-Preis, das aus den US-Arbeitslosenanträgen vom 2. September hervorgeht.

Auch wenn vor dem Auslaufen noch Spielraum für zusätzliche Volatilität besteht, scheinen die Bullen besser positioniert zu sein.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

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