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Der Cardano-Preis ist heiß, aber die Daten zeigen, dass sich die Profi-Investoren noch nicht aufgewärmt haben

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Cardano (ADA) stand in letzter Zeit im Rampenlicht, und dies liegt zum Teil an seiner Preisleistung Anfang 2021 und der Tatsache, dass seine riesige Fangemeinde gespannt auf die Einführung der Smart Contract-Fähigkeit des Netzwerks im bevorstehenden Alonzo-Upgrade gewartet hat.

Während der Aufstieg von DeFi stattfand und der Gesamtwert dezentralisierter Finanzanwendungen auf über 76 Milliarden US-Dollar stieg, warten Cardano-Investoren fast vier Jahre darauf, dass das Projekt alle seine Versprechen hält.

Händler versuchen nun festzustellen, ob die 50%-Rallye seit dem 21. Juli durch positive Erwartungen oder Fundamentaldaten gestützt wurde. Die Bewegung könnte eine „Rückkehr zum Mittelwert“ gewesen sein, was darauf hindeutet, dass frühere rückläufige Trades nach zweimonatiger negativer Performance geschlossen wurden.

ADA/USDT. Quelle: TradingView

Cardano hat sich teilweise aufgrund der gescheiterten Schätzungen des Cardano-Gründers Charles Hoskinson negativ entwickelt, der geschätzt, dass das Netzwerk würde bis Juli „Hunderte von Assets“ haben, zusammen mit „Tausenden von DApps“.

Hoskinson verteidigte sich auf YouTube, indem er sagte, dass über das Netzwerk mehr als 10 Millionen US-Dollar an nicht fungiblen Token (NFTs) verkauft wurden, aber dies verblasst im Vergleich zu seinen früheren Schätzungen.

Am 14. Juli hat IOHK, das Blockchain-Entwicklungsteam hinter Cardano, das Alonzo-Testnetz auf eine Zwischenstufe migriert, die Entwickler, Validatoren und Stake-Pool-Betreiber ermöglicht. Und am 16. Juli sammelte das in Cardano ansässige Sporennetzwerk, ein NFT- und DeFi-Marktplatzprojekt, 2,3 Millionen US-Dollar.

Trotz dieser bullischen Entwicklungen sagte der erfahrene technische Analyst Peter Brandt, dass Cardanos Kurschart ein klassisches „Kopf und Schultern“-Muster bildete, das zu einem Absturz von 60% oder mehr führen könnte.

Das Open Interest an Futures nimmt zu, aber wie sieht es mit dem Optimismus der Anleger aus?

Werfen wir einen Blick auf die Derivatdaten von ADA, um zu überprüfen, wie professionelle Trader mit dieser Dualität umgehen.

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ADA-Futures aggregiertes Open Interest. Quelle: Bybt

Nach einem Höchststand von 1,13 Milliarden US-Dollar am 16. Mai fiel das aggregierte Open Interest für ADA-Futures-Kontrakte am 19. Juli auf ein Tief von 285 Millionen US-Dollar. Dennoch scheint das Interesse der Händler an der Altcoin schnell zu steigen, da der Indikator derzeit bei 530 Millionen US-Dollar steht.

Longs (Käufer) und Shorts (Verkäufer) sind jederzeit aufeinander abgestimmt, auch wenn ihr Leverage variieren kann. Daher ist die Betrachtung des Finanzierungssatzes eine bessere Möglichkeit, um festzustellen, wie optimistisch oder bärisch diese Anleger sind.

Derivatbörsen berechnen der Seite, die eine übermäßige Hebelwirkung verlangt, normalerweise alle 8 Stunden, und diese Gebühr wird an die Gegenseite gezahlt. Neutrale Märkte weisen in der Regel einen positiven Finanzierungssatz von 0 % bis 0,03 % auf, was 0,6 % pro Woche entspricht und darauf hindeutet, dass Long-Positionen diese auszahlen.

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ADA USD / USDT-Margin-Futures 8-Stunden-Finanzierungsrate. Quelle: Bybt

Seit dem Crash am 19. Mai bewegte sich die Finanzierungsrate von Cardano von null bis leicht negativ, was darauf hindeutet, dass Shorts diejenigen sind, die mehr Hebelwirkung erfordern. Dennoch gab es am 7. August erste Anzeichen einer Trendumkehr, die aber noch nicht bestätigt ist.

Professionelle Trader sind leicht rückläufig

Es ist auch nützlich zu bestätigen, dass die vierteljährliche Prämie für Futures-Kontrakte einen ähnlichen Trend wie bei unbefristeten Kontrakten widerspiegelt, da diese Instrumente mit fester Laufzeit keine Anpassung des Finanzierungssatzes aufweisen. Daher spiegeln sich eventuelle Nachfrageungleichgewichte in einer Preisdifferenz zu den regulären Spotmärkten wider.

Eine negative Prämie ist eine rückläufige Situation, die als Backwardation bekannt ist, und gesunde Märkte sollten eine Prämie von 0,2% bis 1% aufweisen.

Einzelhändler vermeiden diese Instrumente in der Regel, um den Aufwand für die Berechnung der Futures-Prämie zu vermeiden oder Positionen, die sich dem Ablauf nähern, manuell verlängern zu müssen.

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OKEx Sept. ADA/USDT-Futures-Prämie zum regulären Spotmarkt. Quelle: TradingView

Wie oben gezeigt, begann der seit dem 20. Mai laufende Abschlag auf Futures-Kontrakte zu verschwinden. Obwohl weit von einem neutralen bis bullischen Szenario entfernt, zeigt es einen Nachfrageanstieg durch Long-Positionen.

Folglich zeigen Derivate-Indikatoren, dass Investoren noch nicht von Cardanos Versprechen gekauft wurden, dezentrale Anwendungen und Token zu liefern. Dies könnte eine Reaktion auf die überzogene Rallye Anfang 2021 sein oder einfach ein Mangel an Vertrauen angesichts der anhaltenden Verzögerungen in der Entwicklung.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

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