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Kryptowährung

Ethereum-Preisoptionen: Alle bärischen Wetten in Höhe von 250 Mio. USD für Freitag sind unter Wasser

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Ether (ETH) sieht sich seit dem 1. September einem rückläufigen Regressionskanal gegenüber, obwohl er derzeit darum kämpft, seinen Widerstand zu durchbrechen.

Aber trotz einiger Gegenwinde werden die ETH-Bullen beim wöchentlichen Ablauf der Ether-Optionen am 8. Oktober wahrscheinlich 115 Millionen US-Dollar gewinnen. Der Pump von 21 % in der letzten Woche reichte gerade aus, um die gesamten neutralen bis bärischen Put-Optionen im Wert von 250 Millionen US-Dollar wertlos zu machen.

Ether-Preis in USD bei Coinbase. Quelle: TradingView

Regulatorische Angst begrenzt das Aufwärtspotenzial

Verständlicherweise haben negative Schlagzeilen über die zunehmende regulatorische Kontrolle von Krypto im letzten Monat die Preise gedämpft, insbesondere da China alle Kryptowährungsaktivitäten komplett verboten hat.

Große Krypto-Börsen, darunter Binance und Huobi, stellten die meisten ihrer Dienste auf dem chinesischen Festland ein, und einige der größten Ethereum-Mining-Pools mussten vollständig geschlossen werden.

Die negative Presse folgte.

Gründer von Citadel Securities, einer der weltweit größten Market-Making-Firmen, genannt Das Unternehmen handelt aufgrund der regulatorischen Unsicherheiten des Sektors nicht mit Kryptowährungen. Der Vorsitzende des Ausschusses für Finanzmärkte der russischen Staatsduma spricht auch über die Verschärfung der Vorschriften zum Schutz von Kleinanlegern und so weiter.

Basierend auf den negativen Nachrichten ist es möglich zu verstehen, warum Bären 86% ihrer Einsätze bei 3.200 USD oder darunter platziert haben. Die letzten Wochen haben jedoch definitiv dazu geführt, dass diese Put-(Verkaufs-)Optionen schnell an Wert verloren haben.

Der Ablauf am 8. Oktober wird ein Stärketest für Bären sein, denn jeder Preis über 3.500 $ bedeutet ein Blutbad mit der absoluten Dominanz von Call-Optionen (Kaufoptionen).

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Ether-Optionen aggregieren Open Interest für den 8. Oktober. Quelle: Bybt

Auf den ersten Blick dominierten die 250-Millionen-Dollar-neutralen bis bärischen Instrumente die wöchentliche Fälligkeit um 16% im Vergleich zu den 210-Millionen-Dollar-Call (Kauf)-Optionen.

Das Call-to-Put-Verhältnis ist jedoch trügerisch, da die jüngste ETH-Rallye wahrscheinlich die meisten ihrer bärischen Wetten zunichte machen wird, wenn der Preis von Ether am Freitag um 8:00 Uhr UTC über 3.500 USD bleibt. Ein Recht auf den Erwerb von ETH zu 4.000 US-Dollar hat keinen Wert, wenn es unter diesem Preis gehandelt wird.

Bären sollten das Handtuch werfen und den Verlust von 115 Millionen Dollar hinnehmen

Bemerkenswerterweise wurden 94 % der Put-Optionen, bei denen der Käufer das Recht hat, Ether zu einem vorab festgelegten Preis zu verkaufen, bei 3.500 USD oder darunter platziert. Diese neutralen bis bärischen Instrumente werden wertlos, wenn die ETH am Morgen des 8. Oktober über diesem Preis handelt.

Im Folgenden sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien unter Berücksichtigung des aktuellen Preisniveaus aufgeführt, da das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, den potenziellen Gewinn aus dem Verfall darstellt.

Die Daten zeigen, wie viele Kontrakte je nach Ablaufpreis am 8. Oktober verfügbar sein werden.

  • Zwischen 3.100 $ und 3.300 $: 14.300 Calls vs. 9.800 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bullen und Bären etwas ausgewogen;
  • Zwischen 3.300 $ und 3.500 $: 21.650 Calls vs. 1.900 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bullen um 66 Millionen Dollar;
  • Zwischen 3.500 und 3.700 USD: 32.050 Calls vs. 0 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bullen um 115 Millionen US-Dollar;
  • Zwischen 3.700 $ und 3.900 $: 43.300 Calls vs. 0 Puts. Der Gewinn der Bullen steigt auf 165 Millionen US-Dollar.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt Call (Kauf)-Optionen, die in bullischen Strategien verwendet werden, und Put (Verkauf)-Optionen ausschließlich in neutralen bis bärischen Trades. Diese Vereinfachung lässt jedoch komplexere Anlagestrategien außer Acht.

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Zum Beispiel könnte ein Händler eine Put-Option verkauft haben, wodurch er effektiv ein positives Engagement in Ether über einem bestimmten Preis eingeht. Aber leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.

Aus Sicht des Bären ergibt sich ein Gewinn von 47 Millionen US-Dollar, wenn man unter 3.500 US-Dollar drückt, wie die obige Schätzung zeigt. Auf der anderen Seite könnten Bullen ihren Vorteil um 49 Millionen US-Dollar steigern, indem sie den Verfallspreis der Optionen am 8. Oktober über 3.800 US-Dollar steigen lassen.

Nach derzeitigem Stand haben die Bullen bis zum Ablauf am 8. Oktober die absolute Kontrolle, und die Anreize für beide Seiten, zu versuchen, den Preis von 200 USD nach oben oder unten zu drücken, scheinen ausgewogen. Daher sollten Bären das Handtuch werfen und sich für den Ablauf der nächsten Woche neu gruppieren.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.