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Kryptowährung

Händler achten auf eine Trendumkehr, nachdem der Ethereum-Preis auf 4.100 US-Dollar gefallen ist

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Ether (ETH)-Händler könnten einige Gründe haben, in Panik zu geraten, nachdem der heutige Rückgang um 13% auf 4.100 $ gefallen ist. Der schnelle Pullback scheint einen 55-tägigen aufsteigenden Kanal durchbrochen zu haben, der ein Ziel von 5.500 US-Dollar hatte.

Ether/USD-Preis bei FTX. Quelle: TradingView

Diejenigen, die sich keine Sorgen um die technische Analyse machen, werden verstehen, dass die tägliche Volatilität der Kryptowährung von 3,4% den negativen Preisausschlag von 10% rechtfertigt. Dennoch sollte man externe Effekte wie die Genehmigung des US-Infrastrukturgesetzes am Montag nicht außer Acht lassen.

Die Gesetzgebung verlangt, dass Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten im Wert von mehr als 10.000 US-Dollar an den Internal Revenue Service gemeldet werden. Es bleibt unbekannt, ob dies auf Einzelpersonen und Unternehmen angewendet wird, die Blockchain-Technologie und Wallets entwickeln.

Darüber hinaus hat die US-Börsenaufsichtsbehörde am 12. November VanEcks Spot-Bitcoin-Exchange-Trade-Fonds-Antrag offiziell abgelehnt. Die Aufsichtsbehörde zitierte „betrügerische und manipulative Handlungen und Praktiken“ sowie den Mangel an Transparenz bei der Stablecoin von Tether (USDT).

Die heutigen Liquidationen waren nicht signifikant

Die unerwartete ETH-Preisbewegung löste die Liquidation von gehebelten Long-Futures-Kontrakten im Wert von 200 Millionen US-Dollar aus, aber das Open Interest an den Futures-Märkten von Ether ist immer noch gesund.

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Das aggregierte Open Interest der ETH-Futures. Quelle: CoinGlass.com

Beachten Sie, dass die derzeit noch vorhandenen 11,9 Milliarden US-Dollar für unbefristete und vierteljährliche Futures-Kontrakte um 37 % höher sind als vor zwei Monaten. Die Anzahl der Leverage-Longs (Kaufen) und Shorts (Verkaufen) wird jedoch in jedem Derivatkontrakt jederzeit abgeglichen.

Pro Trader sind nicht mehr übermäßig optimistisch

Um festzustellen, ob professionelle Trader bärisch tendieren, sollte man zunächst die Futures-Prämie analysieren – auch bekannt als Basiszinssatz. Dieser Indikator misst die Preisdifferenz zwischen den Terminkontraktpreisen und dem regulären Spotmarkt.

Die vierteljährlichen Futures von Ether sind die bevorzugten Instrumente von Walen und Arbitrage-Desks. Auch wenn Derivate aufgrund ihres Abwicklungsdatums und der Preisdifferenz zu den Spotmärkten für Privatanleger kompliziert erscheinen mögen, ist der größte Vorteil das Fehlen eines schwankenden Finanzierungssatzes.

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Ether Dreimonats-Futures Basiszinssatz. Quelle: Laevitas.ch

Die Dreimonats-Futures werden in der Regel mit einer annualisierten Prämie von 5 bis 15 % gehandelt, was als Opportunitätskosten für den Arbitragehandel gilt. Durch die Verschiebung der Abrechnung verlangen Verkäufer einen höheren Preis, wodurch die Preisdifferenz entsteht.

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Wie oben dargestellt, führte der Anstieg von Ether über 4.000 USD am 21. Oktober dazu, dass der Basissatz die 20%-Marke erreichte, was eine übermäßige Hebelwirkung der Käufer darstellt. Nach drei Wochen zwischen 14% und 20% fiel der Indikator auf aktuell 12%.

Obwohl der Basiszins neutral bis bullish bleibt, signalisiert dies, dass die übermäßige Hitze einiger Käufer beendet wurde, was im Wesentlichen eine gesunde Säuberung ist. Angesichts des drastischen Bildes, das der aufsteigende Kanalbruch darstellt, sollten Ether-Händler die Daten von Derivaten als kurze Abkühlungsphase betrachten.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.