Kryptowährung

IWF, Weltbank und BIZ setzen sich bei G20 für digitale Währungen der Zentralbanken ein

In einer gemeinsamen Bericht, der Internationale Währungsfonds (IWF), die Weltbank und die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) haben den G20 vorgeschlagen, ein grenzüberschreitendes Netzwerk digitaler Zentralbankwährungen (CBDC) aufzubauen, das durch eine effiziente technologische Integration und eine proaktive internationale Zusammenarbeit gestützt wird , könnte für die Weltwirtschaft von großem Nutzen sein.

Der Bericht konzentriert sich darauf, den Horizont über die Einzelstudien der Zentralbanken zu CBDCs für den inländischen Bedarf hinaus zu erweitern, und betont, dass es von entscheidender Bedeutung ist, die Arbeit auf globaler Ebene zu koordinieren und eine gemeinsame Basis zwischen verschiedenen nationalen Bemühungen zu finden, um die Vorteile der digitalen Währung voll auszuschöpfen.

Der IWF, die Weltbank und die BIZ glauben, dass die Schaffung von CBDCs, wenn sie klug angegangen werden, einen „sauberen Tisch“ bieten könnte, der es dem globalen Finanzsystem ermöglichen würde, die Effizienz grenzüberschreitender Zahlungen erheblich zu steigern.

Der Bericht zeichnet ein düsteres Bild des aktuellen Systems für grenzüberschreitende Zahlungen, das durch lange Transaktionsverzögerungen und hohe Kosten aufgrund einer übermäßigen Anzahl von Intermediären, die über verschiedene Zeitzonen hinweg im Korrespondenzbankprozess tätig sind, belastet ist.

Darüber hinaus sind grenzüberschreitende Ströme oft undurchsichtig und schwer nachzuverfolgen, was ein Problem für die Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und die Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung (CFT) darstellt. In den letzten zehn Jahren hat die Abschwächung grenzüberschreitender Bankbeziehungen dazu geführt, dass einige Länder Schwierigkeiten haben, sich vollständig in das globale Finanzsystem zu integrieren.

Der Bericht wägt die erheblichen Vorteile, die CBDCs für eine höhere Effizienz und eine verbesserte wirtschaftliche Eingliederung bieten könnten, gegen die potenziellen globalen makrofinanziellen Auswirkungen und Risiken ab, die mit der weit verbreiteten Verwendung von CBDCs für grenzüberschreitende Ströme verbunden sind.

Zu diesen Herausforderungen gehören der Umgang mit plötzlichen Kapitalflussumkehrungen, die durch reibungslosere grenzüberschreitende Ströme ermöglicht werden, und die potenziellen Auswirkungen auf die Fähigkeit der Länder, ihre Wechselkurse zu steuern. Wenn die Fremdwährung leichter zu beschaffen, aufzubewahren und auszugeben wird, könnte eine weit verbreitete Währungssubstitution die geldpolitische Unabhängigkeit der Staaten untergraben und Risiken sowohl für die Ausgabe- als auch für die Empfängerländer darstellen.

Ein weltweiter Druck auf die Ausgabe von CBDC, so der Bericht, würde daher eine enge Integration mehrerer CBDCs und eine Einheitlichkeit der Designentscheidungen neben spezifischen Maßnahmen zur Minderung dieser Makrorisiken erfordern.

Die Basisarbeit wäre nicht nur konzeptionell und gestalterisch, sondern würde abgestimmte Strategien, standardisierte Praktiken und ein gewisses Maß an struktureller Integration beinhalten, die von der Schaffung neuer internationaler Zahlungsinfrastrukturen bis hin zu zielgerichteten Politiken reichen. Letzteres könnte beispielsweise die Einführung von Beschränkungen für ausländische CBDC-Bestände oder -Transfers beinhalten.

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Neben einer umfassenden infrastrukturellen Zusammenarbeit bei der technologischen Interoperabilität und dem Zugang zu Zahlungssystemen müsste ein ähnliches Maß an Regulierungskoordinierung erfolgen, was die Angleichung der Aufsichts- und Aufsichtsrahmen für grenzüberschreitende Ströme und die Koordinierung von Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung impliziert.

Während die meisten Länder Pilotprojekte für CBDCs untersuchen oder entwickeln, haben die Zentralbanken eine Vielzahl unterschiedlicher Ansätze für das CBDC-Design verfolgt und ihre Forschungs- und Entwicklungsbemühungen unterschiedlich gestaltet. Chinas digitaler Yuan ist dem internationalen Spiel weit voraus, und mehrere Länder haben CBDCs für den grenzüberschreitenden Einsatz pilotiert, darunter Frankreich, die Schweiz, Singapur und Bahrain, um nur einige zu nennen.

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