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Kryptowährung

Londons Einfluss: Der Staking-Vertrag von Ethereum 2.0 wird zum größten ETH-Inhaber

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Vor kurzem hat das Ethereum-Netzwerk einen neuen Meilenstein beim Staking erreicht. Am 17. August wurde der Staking-Vertrag von Ethereum 2.0 zum größten Einzelinhaber von Ether (ETH) und übertraf Wrapped Ether (WETH). Laut Daten von Etherscan ist der Eth2-Einzahlungsvertrag jetzt hält über 7,14 Millionen Ether-Token im Wert von 23 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens.

Dies macht fast 6,1% aller im Umlauf befindlichen Ether-Token aus, was bedeutet, dass die Staking-Rate für Ethereum nun über 6% liegt. An zweiter Stelle steht der Wrapped Ether Deposit Contract mit 6,97 Millionen Token – das sind 5,94 % aller Ether. Daten von Beaconcha.in enthüllt dass es jetzt 217.354 Validatoren im Ethereum-Netzwerk gibt.

Dies hat Ether auf Anhieb zur dritthäufigsten Kryptowährung gemacht. Laut Daten von Staking Rewards ist der Einzahlungsvertrag von Ethereum 2.0 Ränge drittens, direkt nach Cardano und Solana, die seit ihrer Einführung Proof-of-Stake-Blockchains (PoS) sind. Im Gegensatz zu den 23 Milliarden US-Dollar an ETH sind SOL im Wert von über 26 Milliarden US-Dollar und ADA im Wert von 63 Milliarden US-Dollar in ihren jeweiligen Netzwerken hinterlegt.

Pete Humiston, Manager von Kraken Intelligence – der Forschungsabteilung der Kraken-Börse – erzählte Cointelegraph von diesen verschiedenen Blockchains:

„Die Marktkapitalisierung von Ether beträgt weit über 350 Milliarden US-Dollar: viele Vielfache über Solana und Cardano. SOL und ADA haben möglicherweise einen größeren Anteil im Vergleich zu den 5,7% der ETH an ETH 2.0, aber die schiere Größe von Ethereum bedeutet, dass es so gut wie unvermeidlich ist, dass es beide übertreffen wird, wenn ETH 2.0 weiter voranschreitet.“

Ether Staking nur in der Entstehungsphase

Ether Staking erreicht bereits Meilensteine ​​und steigt durch die Reihen, obwohl das Staking im Ethereum-Netzwerk noch in den Kinderschuhen steckt. Alle derzeit im Eth2-Einzahlungsvertrag hinterlegten Ether sind gesperrt und können erst abgehoben werden, nachdem die Beacon Chain in das Ethereum-Hauptnetzwerk eingegliedert wurde – die letzte Phase ihres Übergangs zu einem PoS-Konsensmechanismus.

Rick Delaney, Senior Analyst bei OKEx Insights – dem Forschungsteam der Kryptowährungsbörse OKEx – sprach mit Cointelegraph darüber, ob der Übergang verlangsamt werden könnte. Er gab an:

„Einige Faktoren werden die Aufnahme wahrscheinlich verlangsamen, darunter die Anforderung, Kapital an der Beacon Chain zu binden, das Risiko des zentralisierten Absteckdienstes, die expansivere DApp der ETH [decentralized application] Ökosystem, das zusätzliche Möglichkeiten zur Generierung von Renditen und das Protokollrisiko ermöglicht, das mit jedem größeren Netzwerk-Upgrade einhergeht.“

Dieser Staking-Meilenstein für Ethereum folgt auf ein wichtiges Ereignis bei der Transformation der Blockchain, den Londoner Hard Fork. Das Londoner Upgrade ging am 5. August im Netzwerk live und brachte den mit Spannung erwarteten Ethereum Improvement Proposal (EIP) 1559 zusammen mit vier weiteren EIPs: EIP-3554, EIP-3541, EIP-3198 und EIP-3529.

EIP-1559 brachte eine Änderung des Transaktionspreismechanismus mit sich, die schließlich die Inflationsrate des Tokens senkte und die Einnahmen der Bergleute aus Transaktionsgebühren verringerte. Dieses Upgrade ist der vorletzte Schritt, der zum endgültigen Zusammenschluss der Eth1- und Eth2-Ketten führt, der für 2022 geplant ist.

Verwandt: Der Londoner Hard Fork von Ethereum bringt die ETH auf einen deflationäreren Weg

Humiston erwähnte, dass die Verringerung der Inflation die ETH zu einem viel knapperen Vermögenswert macht, als es sonst der Fall gewesen wäre. Der Inflationsplan wird sich mit der endgültigen Umstellung auf PoS noch einmal ändern. Er sagte:

„Wenn die ETH unter PoS ausgegebene Offsets verbrannt hat, wird die ETH zu einem deflationären Vermögenswert. Sollte die Nachfrage auf dem aktuellen Niveau bleiben, können wir davon ausgehen, dass der Preis für ETH wahrscheinlich steigen wird, alles andere bleibt konstant.“

Diese Preiserhöhung könnte zu einer positiven Rückkopplungsschleife führen, da ein höherer Preis Innovation und Entwicklung innerhalb des Ökosystems vorantreiben könnte, was dann zu einer stärkeren Netzwerknutzung führen und dazu führen würde, dass noch mehr ETH unter diesem EIP verbrannt wird. Neben dem kurz- bis mittelfristigen Rückgang des Verkaufsdrucks auf ETH, der zu höheren ETH-Preisen führt, sind weitere Aspekte zu berücksichtigen.

Delaney wies darauf hin, dass Bergleute derzeit ETH verkaufen, um ihre Strom- und Hardwarekosten zu decken, aber sobald das Netzwerk vollständig von Stakern gesichert ist, werden sogar die Bergleute einen Anreiz haben, ETH zu horten. Er sagte: „In der Zwischenzeit wird die ETH der Netzwerkbenutzer über den Brennmechanismus von 1559 aus dem Verkehr gezogen. Während der daraus resultierende Angebotsschock die ETH wahrscheinlich auf den sprichwörtlichen Mond schicken wird, könnte er eine zentralisierende Wirkung auf die Validierungsstruktur und die Vermögenskonzentration des Netzwerks haben.

Der CEO des On-Chain-Analysedienstes CryptoQuant, Ki Young Ju, erwähnte in einem Tweet, dass eine verkaufsseitige „Liquiditätskrise“ die ETH in Bezug auf den Preis an Bitcoin (BTC) vorbeidrücken könnte. Cointelegraph diskutierte dies mit Andrew Keys, Gründer von ConsenSys Capital und Mitbegründer, geschäftsführender Gesellschafter von Darma Capital, der einräumte, dass es zwar eine Angebotsreduzierung geben wird, es aber „eine ‚Liquiditätskrise‘ zu nennen könnte übertrieben sein“. Er erklärte weiter:

„Diese Reduzierung des Token-Angebots, gepaart mit der größeren Skalierbarkeit von Ethereum und seiner größeren Entwicklergemeinschaft, sollte dazu führen, dass der Preis von ETH in den nächsten 24 Monaten den Preis von BTC in den Schatten stellt.“

Die spiegelnde Erzählung

Nach dem Londoner Upgrade hat neben dem gestiegenen Interesse am Eth2-Staking-Vertrag auch der Preis des Tokens enorme Zuwächse verzeichnet. In der vergangenen Woche verzeichnete ETH 10,58% Zuwächse und im vergangenen Monat 51,80%. Dies übertraf die 42%igen Gewinne von Bitcoin in den letzten 30 Tagen.

Dieser inkrementelle Unterschied in der Preissteigerung hat das „Flippen“-Narrativ in das Gewissen des Kryptoversums zurückgebracht. Nigel Green, CEO und Gründer der deVere Group – einer der weltweit größten unabhängigen Finanzberatungsorganisationen – hat erklärt, dass er erwartet, dass ETH im weiteren Verlauf des Jahres die BTC übertreffen wird. Er erwähnte auch, dass der Wert von Ether in den nächsten fünf Jahren den von Bitcoin übersteigen wird, und fügte hinzu: „Der Aufstieg von Ethereum an die Spitze des Kryptoversums scheint unaufhaltsam.“

Die Ergebnisveröffentlichung von Coinbase für das zweite Quartal ergab kürzlich, dass das auf der Plattform gehandelte ETH-Volumen zum ersten Mal in den neun Jahren – seit der Gründung der Plattform – BTC übertroffen hat. Sogar eine der bekanntesten Kryptowährungs-Hardware-Wallets, Ledger, hat die Integration einer zugänglichen Staking-Option über Ledger Live angekündigt, die zu einem höheren Interesse des Einzelhandels am Staking im Netzwerk führen könnte und damit in die Aufregung um Ethereum als Ganzes einfließt , eine Dynamik, die normalerweise Bitcoin vorbehalten ist.

Delaney sprach weiter über die Möglichkeiten eines Flippening-Events. Er sagte: „Angesichts ihrer jeweiligen Anwendungsfälle heute – BTC als Wertaufbewahrungsmittel und die ETH, die mit Smart Contracts interagieren muss – ist es wahrscheinlich, dass das ETH-Handelsvolumen irgendwann BTC übersteigen wird.“ Zusätzlich zum Handel müssten die Verbraucher von DApp-Diensten ETH kaufen, um mit ihnen zu interagieren. Dies ist ein starker Kontrast, da sich der größte Teil des BTC-Angebots immer noch in Kühlhäusern befindet. Er fügte hinzu:

„Bemühungen wie die Lido-Integration mit Ledger machen das Staking von Ethereum für diejenigen attraktiver, die sich Sorgen um zentralisierte Staking-Service-Risiken und -Gebühren, Kapitalbindungsanforderungen, technische Eintrittsbarrieren und Sicherheit machen. Diese Faktoren, kombiniert mit der Tatsache, dass Benutzer weniger als die 32 ETH einsetzen können, die für den Betrieb eines unabhängigen Validierungsknotens erforderlich sind, sollten dazu führen, dass die Beteiligung an Stakes steigt.

Der Anstieg des Total Value Locked (TVL) bei Apps für dezentrale Finanzen (DeFi) und der Boom der nicht fungiblen Token (NFT) belegen die starke Nutzung von Ethereum. Laut Daten von DappRadar ist der TVL in DeFi gespickt 19% von den Pre-Hard-Fork-Werten nahe 102 Milliarden US-Dollar am 4. August auf derzeit 122,6 Milliarden US-Dollar. Diese Nutzung könnte noch weiter steigen, wenn der laufende Netzübergang erfolgreich den Gaspreis senkt und die Skalierbarkeit wie beabsichtigt erhöht.

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Keys kommentierte, dass Ethereum Bitcoin in jeder Metrik, abgesehen von der Marktkapitalisierung und dem Handelsvolumen, anführt und dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis ETH auch in diesen Metriken BTC übertrifft. Er fügte hinzu: „Das Ethereum-Ökosystem ist das größte Ökosystem, das Blockchain-Anwendungen unterstützt, wobei 95 % aller blockchainbasierten Anwendungen dort entwickelt wurden.“

Ob ETH BTC kurzfristig umdrehen wird, bleibt abzuwarten, aber Ethereum 2.0 könnte ein erneutes Interesse an der gesamten Kryptowährungsbranche auslösen, auch von den traditionellen Finanzmärkten. Wie aus einem JPMorgan Chase-Bericht hervorgeht, könnte Ethereum seine Staking-Renditen bis 2022 auf 20 Milliarden US-Dollar und bis 2025 auf 40 Milliarden US-Dollar steigern. Dies ist ein weiteres ermutigendes Zeichen, das die anhaltende Nachfrage nach Ethereum verstärkt.

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