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Kryptowährung

Open Interest für Bitcoin-Futures auf 3-Monats-Hochs – Aber wird es ausreichen, um 50.000 US-Dollar zu überwinden?

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Das Open Interest für Bitcoin (BTC)-Futures hat sich auf das Mai-Niveau erholt, was den Optimismus hinsichtlich einer starken Aufwärtsbewegung über 50.000 USD aufkommen lässt.

Die Gesamtzahl der ausstehenden Futures-Kontrakte an der Deribit-Börse erreichte am Montag 1,37 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 27. Mai. Unterdessen vergrößerte sich die Differenz zwischen dem Bitcoin-Kassakurs und dem Futures-Kontraktpreis und stieg damit auf seine Dreimonatsbasis (annualisiert). wieder auf das Juni-Niveau zurück, wie die von Stack Funds bereitgestellten Daten zeigen.

Bitcoin-Futures OI und 3-Monats-Basis. Quelle: Stapelfonds

Die Investmentgesellschaft sah die Erholung als Zeichen dafür, dass Investoren wieder in den Bitcoin-Markt eintreten und gleichzeitig einen „risikoreicheren Ansatz“ verfolgen. Laut seinem Forschungsleiter Lennard Neo spiegelte der „Contango-Handel“ der Bitcoin-Futures wider, dass „die Stimmung der Anleger nach wie vor in Richtung bullish verzerrt“ ist. Er schrieb in einem Bericht:

„Noch wichtiger ist, dass wir eine konstante Stärke der Angebotsdynamik im Vergleich zu den Angeboten beobachtet haben, was uns zu der Annahme veranlasst, dass die Märkte zumindest kurzfristig gut unterstützt werden, mit einer weiteren Konsolidierung, bevor sie die 50.000-Dollar-Marke überschreiten.“

Einfluss des Einzelhandels auf den Preis von Bitcoin

Im Juni brachen Bitcoin-Futures unter dem Gewicht eines brutalen Ausverkaufs auf dem weltweit größten Spotmarkt für Kryptowährungen zusammen. Die Abwärtsbewegung von 41.322 USD auf 28.800 USD löschte den Basishandel aus, bei dem ein Händler Bitcoin auf dem Spotmarkt kauft und langfristige Futures verkauft, um die Diskrepanz zwischen den beiden Preisen auszugleichen.

Es schien also, dass Leveraged-Futures-Händler ihre Long-Positionen auflösten, um Margin Calls zu erfüllen – das heißt über automatische Liquidationsmechanismen an den Börsen. Dadurch verringerte sich die Lücke zwischen den Bitcoin-Futures-Preisen und dem Spot, was die Angst vor einer negativen Prämie bei Futures-Kontrakten, auch Backwardation genannt, aufkommen ließ.

Auf Deribit lag die Dreimonatsbasis (annualisiert) bei rund 2,5%. Aber unter idealen „Contango“-Umständen sollten Futures gemäß dem Stablecoin-Leihzins mit einer annualisierten Prämie von 5 bis 15 % gehandelt werden.

Cointelegraph berichtete, dass der Rückgang im Juni weniger mit einer langen Liquidation als vielmehr mit der Kapitulation der Bergleute zu tun hatte. Es zitierte Chinas hartes Vorgehen gegen regionale Kryptofirmen etwa zur gleichen Zeit, als die Bitcoin-Preise sanken, und stellte fest, dass die Entscheidung Krypto-Miner gezwungen habe, den Betrieb abrupt einzustellen und ihrerseits ihre Bitcoin-Bestände en masse zu verkaufen, um Verluste zu decken.

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Die Bitcoin-Kassakurse fielen im Juni 2021 in nur sieben Tagen um über 30%. Quelle: TradingView

50.000 $ eine psychologische Barriere

Anfang August hat Bitcoin die meisten Mining-Bedenken beiseite gewischt, wobei ein kürzlich erschienener Glassnode-Bericht darauf hinweist, dass Miner damit begonnen haben, Token wieder anzusammeln. In der Zwischenzeit haben anhaltend hohe Inflationsberichte in den Vereinigten Staaten auch die Erzählung von Bitcoin als sicherer Hafen unter akkreditierten Anlegern gestärkt.

Verbunden: Bitcoin soll Gold ersetzen, sagt Bloomberg-Stratege zum 50-jährigen Jubiläum von Bretton Woods

Das erklärt teilweise, warum Bitcoin seinen Tiefpunkt bei 29.000 USD erreichte und in über einem Monat wieder auf 50.000 USD gestiegen ist. Es unterstreicht auch den Anstieg des Futures Open Interest und des Basishandels und signalisiert ein erneutes Kaufinteresse bei Anlegern und Händlern.

Aber Neo sah einen möglichen Fehler. Der Forscher hob das jüngste Versagen von Bitcoin hervor, über seinem psychologischen Widerstand bei 50.000 US-Dollar zu schließen, und stellte fest, dass es seine bevorstehende Rallye bremsen könnte. Er fügte hinzu:

„Die Tatsache, dass die 3-Monats-Basis das Juni-Niveau nicht durchbrochen hat und immer noch weit von den April-Niveaus entfernt ist, deutet darauf hin, dass die reale Nachfrage und die Spekulationen konservativ bleiben.“

Bitcoin wurde zum Zeitpunkt des Schreibens bei 46.888 $ gehandelt, etwa 7,78% unter seinem Sitzungshoch von 50.505 $.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

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