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Kryptowährung

Risikoscheue Ethereum-Händler verwenden diese Optionsstrategie, um das Engagement in ETH zu erhöhen

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Am 1. Oktober erlebte der Kryptowährungsmarkt einen Pump von 9,5%, der Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) auf den höchsten Stand seit 12 Tagen trieb. Der Preisbewegung wurden verschiedene Gründe zugeschrieben, darunter der US-Verbraucherpreisindex, das abnehmende Angebot der Börsen und eine zinsbullische Fortsetzungs-Chart-Formation.

Händler werden wahrscheinlich keine Erklärung für den plötzlichen Schritt finden, abgesehen davon, dass die Anleger wieder Vertrauen gewannen, nachdem der Rückgang am 19. September auf Ansteckungsängste des in China ansässigen Immobilienentwicklers Evergrande zurückgeführt wurde.

Das Ethereum-Netzwerk wurde aufgrund der Transaktionskosten von 20 USD oder höher, die durch den Verkauf von nicht fungiblen Token (NFT) und die dezentralisierte Finanzaktivität (DeFi) verursacht werden, kritisiert. Cross-Chain-Brücken, die Ethereum mit Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerken verbinden, haben dieses Problem teilweise gelöst, und der Start des Umbrella-Netzwerk-Orakeldienstes am Freitag zeigt, wie schnell die Interoperabilität voranschreitet.

Es ist auch erwähnenswert, dass sich Chinas letzte Woche angekündigte noch strengere Regeln positiv auf die Volumina an den dezentralen Börsen (DEX) ausgewirkt haben. Zentralisierte Krypto-Börsen, darunter Huobi und Binance, kündigten die Einstellung der Dienste für chinesische Einwohner an, woraufhin ein erheblicher Abfluss von Münzen folgte. Gleichzeitig erhöhte sich dadurch die Bewegung auf Uniswap und der dezentralen Terminbörse dYdX.

Trotz all dieser Volatilität gibt es immer noch Gründe für die Aufwärtstendenz der Anleger zum Jahresende bei Ether. Gleichzeitig führten die Einschränkungen durch die Ethereum-Schicht-1-Skalierung auch dazu, dass einige seiner Konkurrenten in den letzten Monaten erhebliche Gewinne erzielten.

ETH-Preis vs. AVAX, SOL, ATOM. Quelle: TradingView

Beachten Sie, wie die 58 % positive Performance von Ether in drei Monaten deutlich unter den aufkommenden Proof-of-Stake (PoS)-Lösungen liegt, die intelligente Vertragsfunktionen und Interoperabilität bieten.

Für bullische Trader, die glauben, dass der Ether-Preis nach oben ausbrechen wird, aber nicht bereit sind, sich den von Futures-Kontrakten auferlegten Liquidationsrisiken zu stellen, könnte die Strategie „Long Condor mit Call-Optionen“ optimalere Ergebnisse liefern.

Schauen wir uns die Strategie genauer an.

Optionen sind eine sicherere Wahl, um Liquidationen zu vermeiden

Optionsmärkte bieten mehr Flexibilität bei der Entwicklung benutzerdefinierter Strategien, und es stehen zwei Instrumente zur Verfügung. Die Call-Option bietet dem Käufer einen Aufwärtskursschutz, und die schützende Put-Option bewirkt das Gegenteil. Händler können die Derivate auch verkaufen, um ein unbegrenztes negatives Engagement aufzubauen, das einem Futures-Kontrakt ähnelt.

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Die Strategie der Ether-Optionen kehrt zurück. Quelle: Deribit Position Builder

Diese lange Kondor-Strategie wurde für den Ablauf am 31. Dezember festgelegt und verwendet eine leicht zinsbullische Spanne. Die gleiche Grundstruktur kann auch für andere Zeiträume oder Preisspannen angewendet werden, wobei die Kontraktmengen möglicherweise angepasst werden müssen.

Ether wurde bei der Preisfestsetzung bei 3.300 US-Dollar gehandelt, aber ein ähnliches Ergebnis kann von jedem Preisniveau aus erreicht werden.

Der erste Trade erfordert den Kauf von 0,50 Kontrakten der 3.200 $ Call-Optionen, um ein positives Engagement über diesem Preisniveau zu schaffen. Um Gewinne über 3.840 $ zu begrenzen, muss der Händler dann 0,42 ETH-Call-Optionskontrakte verkaufen. Um Gewinne über 5.000 USD weiter zu begrenzen, sollten weitere 0,70 Call-Optionskontrakte verkauft werden.

Um die Strategie zu vervollständigen, benötigt der Trader einen Aufwärtsschutz über 5.500 USD, indem er 0,64 Call-Optionskontrakte kauft, wenn der Ether-Preis in die Höhe schnellen sollte.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1,65 zu 1 ist moderat optimistisch

Die Umsetzung der Strategie mag kompliziert klingen, aber die erforderliche Marge beträgt nur 0,0314 ETH, was auch der maximale Verlust ist. Der potenzielle Nettogewinn entsteht, wenn Ether zwischen 3.420 USD (plus 3,6%) und 5.390 USD (plus 63,3%) gehandelt wird.

Händler sollten bedenken, dass es auch möglich ist, die Position vor dem Ablauf am 31. Dezember zu schließen, wenn genügend Liquidität vorhanden ist. Der maximale Nettogewinn liegt zwischen 3.840 $ und 5.000 $ bei 0,0513 ETH, was 65% höher ist als der potenzielle Verlust.

Mit über 90 Tagen bis zum Verfallsdatum gibt diese Strategie dem Inhaber Sicherheit, da kein Liquidationsrisiko wie beim Futures-Handel besteht.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.