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Kryptowährung

Shanghai Man: Einblick in Chinas bisher größtes Verbot

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Diese wöchentliche Zusammenfassung von Nachrichten aus dem chinesischen Festland, Taiwan und Hongkong versucht, die wichtigsten Nachrichten der Branche zu kuratieren, darunter einflussreiche Projekte, Änderungen in der regulatorischen Landschaft und Blockchain-Integrationen in Unternehmen.

Nun, es ist endlich passiert. Die regulierungsgetriebene Krypto-Apokalypse in China. Sie begannen damit, Anfang des Sommers gegen Bergleute vorzugehen, bevor sie schließlich die Schrauben an den Börsen festziehen. Diese Woche kam der letzte Nagel im Sarg mit noch mehr Regeln der PBoC, die dazu führten, dass viele Plattformen ankündigten, dass sie keine chinesischen Benutzer mehr akzeptieren könnten.

Schon wieder gesperrt

Das neue Regeln von der People’s Bank of China überliefert, machte die Dinge für Unternehmen aus rechtlicher Sicht unglaublich klar. Einer der Hauptpunkte war, dass kryptowährungsbezogene Geschäftsaktivitäten illegal sind, ein Urteil, das Zweifel an der langen Liste von Projekten, Börsen und Finanzdienstleistern im Land aufwirft.

Viele Projekte reagierten sofort, indem sie WeChat-Communities und sogar interne Messaging-Gruppen in inländischen Netzwerken eliminierten und es vorzogen, über VPNs und mehr auf den Datenschutz ausgerichtete Chat-Apps zu arbeiten. Die führende Börse Huobi, die den dritten Platz in der globalen Rangliste für das Volumen einnimmt, angekündigt sie würden chinesische Benutzerkonten zum Jahresende endgültig schließen.

Chinesische Benutzer auf Huobi müssen eine Entscheidung treffen, bevor die Konten am 31. Dezember geschlossen werden.

Wenn das stimmt, wäre dies ein massiver Schlag für die Börse, die der chinesischen Gemeinschaft seit langem mit einem hohen Servicestandard gedient hat, der eine hohe Liquidität, eine breite Palette von Vermögenswerten und wenige nennenswerte Sicherheitsmängel umfasst. Erfahrene chinesische Investoren könnten immer noch skeptisch sein, dass Huobi eine so drastische Änderung vornehmen würde, da sich Ankündigungen und Richtlinien in der chinesischen Welt des Durchgreifens und der politischen Haltung sehr schnell ändern können.

Ärger für ausländische Spieler

Der vielleicht alarmierendste Punkt der Ankündigung der PBoC war, dass auch ausländische Kryptowährungsbörsen, die Dienstleistungen für chinesische Einwohner erbringen, als illegale Finanzaktivitäten angesehen werden. Darüber hinaus wurde festgestellt, dass die Teilnahme an Kryptowährungs-Investitionstransaktionen rechtliche Risiken birgt. Dies löste bei Mitarbeitern von Krypto-Unternehmen eine gewisse Angst aus, die plötzlich befürchteten, das nächste Ziel von Razzien durch die Strafverfolgungsbehörden zu sein.

Binance wies schnell darauf hin, dass die Domain Binance.com in China seit 2017 gesperrt ist und aus der Regulierungsdiskussion ausgeschlossen wurde. Es kündigte auch an, keine Neuregistrierungen von chinesischen Benutzern mehr zu akzeptieren, sagte jedoch nichts zu bestehenden Konten. BitMart, eine weitere Börse mit Verbindungen zu China, kündigte ebenfalls an, am 30. November Konten von Benutzern auf dem chinesischen Festland zu schließen. Biki, eine noch kleinere Börse, kündigte an, die Börsengeschäfte vollständig einzustellen.

Bei kleineren Börsen sind die Betriebsrisiken ziemlich hoch, zumal viele über diversifizierte Geschäftsmodelle verfügen, die Investitionen, Bergbau oder andere Finanzdienstleistungen umfassen. Kleinere CeFi-Börsen in diesem Bereich könnten sich auch durch das schnelle Wachstum der Top-CeFi-Plattformen sowie die weit verbreitete Einführung dezentraler Börsen zunehmend verdrängt fühlen. Das Schließen der Türen an den Börsen bedeutet möglicherweise nicht den vollständigen Ausstieg aus der Branche, sondern einfach die Aufgabe eines risikoreichen und leistungsschwachen Geschäftsbereichs.

Was bleibt also für chinesische Händler übrig?

Einzelne Benutzer befinden sich immer noch in einer Grauzone, da in der Ankündigung nicht strikt gesagt wurde, dass der Besitz von Kryptowährungen illegal ist. Dies scheint unwahrscheinlich, da der allgemeine Trend dahin geht, die Bürger durch gezielte Unternehmen zu schützen, ein Schritt, den wir in diesem Jahr in einer Reihe verschiedener Branchen gesehen haben, einschließlich Bildung und Unterhaltung.

Ein anderer Bereich, der nicht klar ist, sind chinesische Benutzer, die im Ausland leben. Zusätzlich zu der großen Bevölkerung chinesischer Staatsbürger im Ausland können viele ihren Standort immer noch mit VPNs vortäuschen. Unter der Annahme, dass diese Benutzer immer noch in der Lage sind, IP-Verbote zu umgehen, könnte es technisch versierten Inhabern eine Möglichkeit geben, weiterhin auf CeFi-Plattformen zu handeln.

Börsen ohne Geschäftstätigkeit in China könnten dies als Chance sehen, da die Aufsichtsbehörden nur sehr wenig Rückgriff auf sie haben. In diesem Stadium scheint es, als ob Chinas Regulierungsbehörden erfolgreich sein könnten, einen Großteil der kleineren Kryptowährungsaktivitäten im Einzelhandel zu entmutigen. Die großen Player sind jedoch bereits im Ausland oder suchen nach Wegen, diese neuen Barrieren zu umgehen. Wenn sie schon länger im Raum sind, sind sie mit den Auf und Ab der Regulierungen mehr als vertraut.

Keine Antwort auf Dezentralisierung

Der größte Wohltäter auf kurze Sicht könnten DeFi-Protokolle sein. Der Doppelschlag von Chinas hartem Durchgreifen und Liquiditätsbelohnungen auf DYDX verursacht ein massiver Anstieg der Akzeptanz für die StarkWare-basierte Derivateplattform. Laut Daten von Similarweb war China mit einem Marktanteil von über 10 % die wichtigste Region für den Zugriff auf die Website. Benutzer mit VPNs aus China machten wahrscheinlich noch mehr aus. Es ist noch nicht klar, ob dies eine langfristige Lösung sein wird oder ob der massive Anstieg eher spekulativ ist, um den DYDX-Token als Belohnung zu verdienen.

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China und Hongkong sind wegweisend für die Besucher der DYDX-Website. Quelle: Similarweb

Auf der Partylinie

Die E-Commerce-Plattform Alibaba sieht eine Gelegenheit, ihr bestes Verhalten zu zeigen angekündigt die Plattform konnte nicht mehr für den Verkauf von Kryptowährungs-Mining-Maschinen verwendet werden. Diese Haltung ist nicht überraschend, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen bereits von den Finanzaufsichtsbehörden geprüft wird. Die Organisation wird umstrukturiert, nachdem ihre P2P-Kreditmodelle einen hochkarätigen Streit zwischen dem Gründer Jack Ma und den Finanzaufsichtsbehörden ausgelöst haben.