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Kryptowährung

Wie es ist, wenn die Banken zusammenbrechen: Island 2008 aus erster Hand

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Viele Bitcoiner freuen sich auf den Tag in der Zukunft, an dem das Bankensystem zusammenbricht und eine Hyper-Bitcoinisierung stattfindet.

Aber Jared Bibler – ein Amerikaner, der 2008 in Island den dramatischsten Banken- und Aktienmarkteinbruch seit Menschengedenken erlebte – sagt, dass die Realität etwas ist, das niemand jemals erleben möchte.

„Es ist eine tiefe Übelkeit in der Magengrube, die über viele Monate nicht verschwindet, dieses Krankheitsgefühl hält an“, sagt er. „Weil es nicht an einem Tag passiert. Es geht langsam.“

Wie viele in der heutigen Krypto-Community fühlte sich Bibler im Vorfeld des Crashs, als sei er der einzige, der die immer größer werdenden Risse im Finanzsystem bemerkte. Als es endlich passiert ist, gibt er ein Gefühl von unangebrachtem Stolz zu.

„Ich dachte mir: ‚Hey, Leute, der Absturz passiert jetzt! Ich habe ein paar Jahre lang versucht, Sie davor zu warnen“, erinnert er sich. „Also fühlte ich mich ein bisschen arrogant oder so. Aber ich wusste nicht, wie: ‚Hey, in zwei Tagen, Kumpel, wirst du dir Sorgen machen, ob du Essen kaufen kannst.’“

Bibler, der sich später der Fjarmalaeftirlitid (FME)-Untersuchung des Zusammenbruchs anschloss, hatte 2004 seinen stressigen Job an der Wall Street aufgegeben und zog nach einem Urlaub in das winzige Land. Er arbeitete schließlich bei einer der größten Banken, Landsbanki, und kündigte in einem bizarren Timing seinen Job nur wenige Tage vor dem Zusammenbruch aller drei großen Banken im Oktober 2008.

Jede hatte die Größe von Enron, und die Auswirkungen des Zusammenbruchs auf die 350.000 Einwohner wurden mit dem Zusammenbruch von 300 großen Banken in einem Land von der Größe der Vereinigten Staaten verglichen. Der Aktienmarkt stürzte gegenüber seinem Höchststand von 2007 um 97 % ab und der Wert der Landeswährung Krone halbierte sich. Die Menschen begannen, Waren aus Supermärkten zu lagern und viele mussten sich für Nahrungsmittelhilfe anstellen.

Jared Bibler hat während der Ermittlungen Berge von Beweisen angehäuft. (Im Lieferumfang enthalten)

„Stellen Sie sich vor, das Geld, das Sie jetzt auf Ihrem Bankkonto haben, würde Ihnen plötzlich 1/10 dessen kaufen, was es hatte? Das ist in einer Woche passiert. Wie würdest du dich fühlen? ‚Ich kann nicht mehr ins Ausland reisen, ich kann kein Auto kaufen.’“

Bibler erinnert sich an den Chef der Notenbank-Warnung: „Wenn wir das nicht in den Griff bekommen, haben wir 30 Jahre Anarchie in diesem Land vor uns. Und ich denke, er hatte Recht, ich glaube, wir waren eine Woche von einer Art Mad Max entfernt“, sagt er.

„Bei der Art von Crash, die wir hatten, als die Supermarktregale leer waren und Sie nicht sicher sind, woher Ihre nächste Mahlzeit kommt, und Sie sind sich nicht sicher, ob das Geld in Ihrer Brieftasche am nächsten Morgen etwas kaufen kann, Ich denke, du bist ziemlich nahe an einem echten Zusammenbruch der Gesellschaft.“

In den folgenden Monaten erreichte die Inflation jährlich 14 %, die Zinssätze 15 %, während das BIP real um 10 % sank und das Land in eine Depression stürzte. Die Arbeitslosenquote hat sich verfünffacht. Vom Global Peace Index als friedlichste Nation der Welt eingestuft, wurde es hässlich.

„Die Stimmung auf den Straßen Islands war rachsüchtig und irgendwie beängstigend“, sagt er. „Ich hatte ein bisschen Angst davor. Die Leute standen jeden Tag vor dem Parlament und schrien und brüllten und schlugen auf Töpfe und Pfannen, machten Feuer und machten Lärm – wirklich super wütend.“

Aber wie haben es die drei großen Banken in diesem winzigen Land geschafft, ihr Vermögen auf das 11-fache der Wirtschaftsgröße zu steigern, bis ihr Zusammenbruch das Land an den Rand der Anarchie brachte? Wie Bibler in seinem neuen Buch Iceland’s Secret: The Untold Story of the World’s Biggest Con beschreibt, handelte es sich um eine Mischung aus Gier, Inkompetenz und offenem Betrug.

Reykjavík
Reykjavík hat 120.000 Einwohner und ist die Hauptstadt Islands (Pexels)

Das friedlichste Land

Island ist ein sehr ungewöhnlicher Ort. Obwohl es nur 350.000 Einwohner hat, verfügt es über alles, was eine größere Nation hat, einschließlich einer eigenen Regierung, eines Zolldienstes, eines Aktienmarktes und einer Industrie. Jahrelang war die Wirtschaft auf Fischfang und Aluminiumverhüttung aufgebaut, aber nach der Deregulierung des Bankensektors im Jahr 2001 flossen riesige Mengen ausländischer Gelder ein. Die Banken machten einen schuldengetriebenen Kaufrausch und kauften ausländische Immobilien, Modemarken und Fußball Mannschaften.

„Plötzlich gab es einen riesigen Markt für isländische (Schulden), insbesondere kommerzielle Schuldtitel, die hoch rentabel waren“, erklärt Bibler.

„Und diese neu privatisierten Banken waren wachstumshungrig, sie waren super aggressiv. So wuchsen sie über Nacht fast wie ein Kürbis.“

Die Banken haben sich innerhalb von nur sieben Jahren verzwanzigfacht und bis zum zweiten Quartal 2008 war die Staatsverschuldung auf 50 Milliarden Euro angewachsen, das entspricht 160.000 Euro Schulden für jeden Mann, jede Frau und jedes Kind.

Während die Wirtschaft boomte und der Aktienmarkt um bis zu 4% pro Monat kletterte, achtete niemand auf die Warnschüsse, die 2006 in ominösen Berichten des IWF und von Merrill Lynch abgefeuert wurden.

„Es war etwa 1000 Jahre lang das ärmste Land Europas“, sagt er. „Und ich denke, die Leute waren so, als ob wir es jetzt geschafft haben, es ist okay, solange die Sonne scheint.“

Eine ganz besondere Bank

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Jared Bibler arbeitet hart. (Im Lieferumfang enthalten)

Während ihn die entspannte Haltung und die Werte angezogen hatten, war er entsetzt über die Inkompetenz und die Laissez-faire-Einstellung seiner Kollegen und Landsbanki.

Der ganze Ort lief auf manueller Dateneingabe und nur wenige verstanden sogar grundlegende Konzepte wie T+3-Abwicklungen (Abwicklung eines Wertpapierhandels innerhalb von drei Tagen).

„Meiner Ansicht nach war es ein komplettes Chaos“, sagt er. Bibler wurde gebeten, sich um einen 200-Millionen-Euro-Hedgefonds zu kümmern, obwohl die Bank keine Möglichkeit hatte, den Bargeldbestand des Fonds an einem bestimmten Tag zu verfolgen. „Die einzige Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, eine Excel-Tabelle zu erstellen und dann an fünf oder sechs Stellen nachzuschlagen und diese Zahlen zu kopieren und einzufügen“, erklärt er.

In einem anderen Vorfall erinnert er sich an die Vertriebsmitarbeiter, die mit Find and Replace alle Verweise von isländischer Krone auf Euro in einer Fondsbroschüre geändert haben, um deutsche Investoren anzulocken, obwohl der einzige Grund, warum er hohe Renditen erzielte, die Verwendung von Kronen war.

„Es war nur der Wilde Westen.“

Der letzte Strohhalm war, als er von seinem Manager angewiesen wurde, dreimal 5 Millionen Euro ohne Papiere auf ein unbekanntes Bankkonto zu überweisen.

„Sobald ich es getan hatte, baten sie innerhalb weniger Tage darum, noch fünf und dann noch fünf zu schicken. Insgesamt haben wir also 15 (Millionen Euro) ohne Papiere auf ein beliebiges Konto in Norwegen geschickt.“

Als er aus zweiter Hand hörte, dass der Chef seines Managers angefangen hatte, Fragen zu den ungewöhnlichen Transfers zu stellen und dass sein Manager ihn dafür verantwortlich machte, beschloss Bibler, aufzuhören.

„Mein letzter Tag war Freitag, der 3. Oktober, und meine Bank brach am nächsten Dienstag, dem siebten, zusammen.“

Die Krise entfaltet sich

Mitte September 2008 war die Finanzwelt von der sich schnell ausbreitenden Ansteckung an den Finanzmärkten schockiert. Am 15. September brach Lehman Brothers – die viertgrößte Wall-Street-Bank – zusammen mit dem Börsenmakler der alten Schule Merrill Lynch zusammen. Am nächsten Tag ging der US-Versicherungsriese AIG unter, tags darauf fiel der größte US-Hypothekenkreditgeber HBOS.

Islands Banken stürzten wie Dominosteine: Glitner am 6. Oktober, Landsbanki am 7. Oktober und Kapping am 9. Oktober. In einer einzigen Woche brachen 90 Prozent des Finanzsektors aus, und es überraschte nicht, dass es mit 20 . einen Ansturm auf die Banken gab mal die normalen abgehobenen Beträge. Als die Krone wie ein Stein fiel, unternahm Bibler eine Notreise nach Frankreich, um möglichst viele Euro an Geldautomaten in bar zu holen.

Nachdem er Tage vor dem Zusammenbruch seinen Job aufgegeben hatte, hatte er keinen Anspruch auf Sozialversicherungsbeiträge und seine Ersparnisse wurden in einem eingefrorenen Hochzinsfonds gebunden. Es dauerte sechs Monate, bis das Geld wieder zur Verfügung stand.

„Wir hatten also nicht einmal Zugang zu dem Bargeld, von dem wir dachten, dass wir es hätten, nicht einmal in der Landeswährung. Ich hatte also nur vielleicht, auf meinem regulären Bankkonto, vielleicht 1000 Dollar in lokaler Währung. Das war also super beängstigend.“

In Island wird das Prinzip einer Hypothek an die Inflation angepasst, wodurch die 20% Eigenkapital, die er in seinem Haus mit Partner Hulda aufgebaut hat, weniger wert sind als nichts.

„Plötzlich betrug der Kreditwert von 80 % jetzt 110 % oder 120 %“, sagt er und fügt hinzu, dass sie gezwungen waren, jemanden zu finden, der bereit war, das Haus und die Hypothek umsonst zu übernehmen. „Wir haben ihnen einfach beide gegeben. Wir gaben ihnen die Schlüssel, das Haus, die Hypothek – sie nahmen alles.“

In dem Buch beschreibt Bibler, dass sie so arm waren, dass sie Bjugur aßen – in Wasser gekochte Pferdefleischwürste.

„Als ich fertig war, versuchte ich, sie über den Esstisch hinweg anzulächeln, aber der Geruch, der Geschmack und vor allem die Textur der riesigen weißen Pferdefettklumpen, die aus der aufgeschnittenen Hülle quoll, waren zu viel. Für mich ist das das Zeichen, dass wir den Boden des Fasses erreicht haben.“

Island (Quelle: Pexels)
Island bietet einen atemberaubenden Blick auf das Nordlicht und wird zu fast 100% mit Geothermie und Wasserkraft betrieben. (Quelle: Pexels)

Die Ermittlung

Nach sechs Monaten Arbeitslosigkeit fand er eine Anstellung in einem 16-köpfigen Team bei der Finanzaufsicht FME, um den Zusammenbruch zu untersuchen. Er verbrachte die nächsten zwei Jahre damit, einer Spur von Excel-Tabellen zu folgen, um zusammenzufassen, was passiert war. Neben seiner Zeit bei der Sonderstaatsanwaltschaft in Reykjavík untersuchten er und sein Team 30 Kriminalfälle.

Es wurde schnell klar, dass die Banken seit etwa einem Jahrzehnt in massiven Marktbetrug verwickelt waren. Alle drei kauften ihre eigenen Aktien an der Börse, um den Kurs zu stützen. An vielen Tagen waren sie der größte Käufer am Markt. Kapping, die größte Bank, kaufte im Jahr vor dem Zusammenbruch eigene Aktien im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar. Die Marktkapitalisierung betrug nur 5 Milliarden US-Dollar.

„Ich war schockiert. Ich habe es nicht geglaubt. Ich wollte es nicht glauben“, sagt er.

„Als ich einfach sah, wie diese Leute jeden Tag reingingen, buchstäblich manchmal 100 % des täglichen Handelsvolumens aufkauften … und dann Jahre zurückging und dieses Verhalten sah, erschütterte das meine Weltsicht ziemlich.“

Um die riesigen Aktienhaufen zu verbergen, haben die Banken gefälschte Briefkastenfirmen gegründet, denen sie dann noch mehr Geld geliehen haben, um die Aktien zu kaufen.

„Es war wirklich ein brillanter Betrug, solange sie sich weiterhin Geld aus dem Ausland borgen und wachsen, konnten sie weiterhin ihre eigenen Aktien kaufen, um den Preis wirklich dort zu halten, wo sie wollten.“

Der Zusammenbruch wurde aufgrund der großen ausländischen Investitionen in Island zu einem großen internationalen Zwischenfall. Etwa 300.000 Menschen im Vereinigten Königreich waren betroffen, wobei allein die britischen Gemeinderäte 840 Millionen Pfund einwarfen. Die britische Regierung wendete Anti-Terror-Vorschriften an, um Milliarden zurückzugewinnen.

Leider, aber vorhersehbar, gab es angesichts der kleinen Größe Islands und der guten Verbindungen der Architekten der Pläne nicht viel Appetit, die Schuldigen vor Gericht zu stellen. Bis 2011 wurde die Belegschaft von Bibler auf nur noch drei Personen reduziert. Der isländische General Counsel sagte ihm:

„Wir brauchen dich oder diese Art von Team nicht mehr. Seien Sie nicht naiv, die Finanzkriminalität, die hier passiert ist, das war alles im Jahr 2008. Es wird nie wieder passieren.“

Bibler hat aufgehört.

Gerechtigkeit verweigert

Er hatte naiv erwartet, dass die verantwortlichen Händler mit langen Gefängnisstrafen rechnen würden, da er davon ausging, dass für jeden Vorfall die Höchststrafe von sechs Jahren gelten würde.

„Ich bin so, als ob diese armen Kerle diesen Marktmissbrauch wie 50 Trades pro Tag, 220 Handelstage pro Jahr und fünf Jahre gemacht haben oder so.“

Er war erstaunt, Staatsanwälte zu finden, die Tausende von Vorfällen mit einer einzigen Anklage decken – mit einer Höchststrafe von wenigen Jahren für das Los.

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Bibler glaubt, dass die verhängten Strafen nicht ausreichen, um abzuschrecken. (Im Lieferumfang enthalten)

Die Staatsanwaltschaft Kapping war typisch für die Prozesse. Neun Führungskräfte wurden wegen Marktmissbrauchs angeklagt, und die Beweise zeigten eindeutig, dass sie zwischen 2007 und 2008 42 % des gesamten Volumens seiner eigenen Aktien in Island und 31 % des Volumens in Schweden aufgekauft haben.

Trotz des Ausmaßes der Verbrechen und…