Der Basler Ausschuss schlägt die Einführung von Laufzeitgrenzen für Stablecoin-Reservevermögen vor

Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) hat mehrere Maßnahmen zur gezielten Anpassung seines Standards zum Risiko von Banken gegenüber Kryptoassets vorgeschlagen. Am 14. Dezember wurde auf der BIZ-Website ein Konsultationsdokument veröffentlicht.

Das Dokument ist das Ergebnis der im Jahr 2023 durchgeführten Überprüfungsarbeiten, die dem Ausschuss dabei halfen, Änderungen an seinen ursprünglichen Aufsichtsstandards für das Engagement von Banken gegenüber Stablecoins zu formulieren, die im Dezember 2022 veröffentlicht wurden.

Die vorgeschlagenen Änderungen beziehen sich in erster Linie auf die Zusammensetzung des Reservevermögens von Stablecoins, insbesondere für Krypto-Assets, die in den Aufsichtsstandards in Gruppe 1b eingestuft sind und „Kapitalanforderungen unterliegen, die auf den Risikogewichten der zugrunde liegenden Engagements basieren“.

Der Ausschuss schlägt vor, die Rücknahmerisiken in Zeiten extremer Belastung anzugehen, in denen die Emittenten von Stablecoins mit Massenabhebungsforderungen und einem daraus resultierenden Notverkauf konfrontiert werden könnten. Die Regulierungsbehörde schlägt vor, das Stablecoin-Engagement auf längere Laufzeiten zu beschränken, indem eine maximale Laufzeitgrenze für einzelne Reservevermögen eingeführt wird.

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Sollten längerfristige Vermögenswerte als Reservevermögen zugelassen werden, ist der Ausschuss der Ansicht, dass diese die Ansprüche der Stablecoin-Inhaber überbesichern müssen. Die Höhe der zusätzlichen Sicherheiten sollte ausreichen, um potenzielle Wertminderungen der Vermögenswerte auszugleichen, sodass der Stablecoin auch in schwierigen Zeiten und in volatilen Märkten zu seinem festgelegten Wert einlösbar bleibt.

Das Dokument hebt auch die Kriterien der Kreditqualität hervor und schlägt eine Liste von Währungsreserven mit hoher Kreditqualität vor, die für Emittenten von Stablecoins geeignet sind: Zentralbankreserven, marktfähige Wertpapiere, die von Staaten und Zentralbanken mit hoher Kreditqualität garantiert werden, und Einlagen bei Banken mit hoher Kreditqualität .

Der Ausschuss wird bis zum 28. März 2024 Kommentare zu den vorgeschlagenen Änderungen sammeln. Unabhängig davon, ob sie geändert wurden oder nicht, haben die Aufsichtsstandards für Stablecoin-Engagements ein Umsetzungsdatum am 1. Januar 2025.

Der Basler Ausschuss besteht aus Zentralbanken und Finanzbehörden aus 28 Jurisdiktionen und ist ein Forum für die regulatorische Zusammenarbeit in Fragen der Bankenaufsicht. Sie veröffentlichte im Oktober 2023 ein vorheriges Konsultationspapier zu den Aufsichtsstandards für das Engagement in Stablecoins. In diesem Dokument wurde vorgeschlagen, Banken zu verpflichten, quantitative Daten über das Engagement in Krypto-Assets und die entsprechenden Kapital- und Liquiditätsanforderungen bereitzustellen.

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