First Trust meldet Bitcoin „Buffer ETF“ bei der SEC an

Das Finanzdienstleistungsunternehmen First Trust ist das jüngste Unternehmen, das einen Bitcoin (BTC) Exchange Traded Fund (ETF) beantragt hat, und nicht einen Spot-Fonds.

First Trust hat am 14. Dezember ein Formular N1-A bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) eingereicht, um ein neues Bitcoin-gebundenes Produkt namens First Trust Bitcoin Buffer ETF auf den Markt zu bringen.

Laut Prospekt soll der Fonds an den positiven Kursrenditen – vor Gebühren und Kosten – des Grayscale Bitcoin Trust oder eines anderen börsengehandelten Produkts (ETP) partizipieren, das ein Engagement in der Wertentwicklung von Bitcoin ermöglichen soll.

Im Gegensatz zu einem Spot-Bitcoin-ETF, der an die Wertentwicklung von Bitcoin gekoppelt ist, nutzt ein Puffer-ETF Optionen, um ein definiertes Anlageergebnis zu verfolgen.

Ein Puffer-ETF soll Anleger vor Verlusten durch einen Marktrückgang schützen, indem er über einen definierten Zeitraum einen Puffer oder eine Grenze für das Wachstum einer Aktie setzt. Puffer-ETFs, auch „Defined-Outcome-ETFs“ genannt, nutzen Optionen, um ein Anlageergebnis zu garantieren und einen gezielten Schutz vor Abwärtsrisiken für den Fall zu bieten, dass die Märkte negative Renditen verzeichnen.

Bloomberg ETF-Analyst James Seyffart nutzte X (ehemals Twitter), um einen Kommentar zum First Trust Bitcoin Buffer ETF abzugeben und erklärte, dass diese Art von Fonds vor einem festgelegten Prozentsatz an Abwärtsverlusten schützen und das Aufwärtspotenzial begrenzen.

„Erwarten Sie, in den kommenden Wochen weitere Marktteilnehmer mit einzigartigen, differenzierten Strategien zu sehen, die ein Bitcoin-Engagement bieten“, fügte Seyffart hinzu.

First Trust hat gerade einen Antrag gestellt #Bitcoin Puffer-ETF. Diese Arten von Fonds schützen vor einem festgelegten Prozentsatz des Abwärtsverlusts mit begrenztem Aufwärtspotenzial. Erwarten Sie, in den kommenden Wochen weitere Marktteilnehmer mit einzigartigen, differenzierten Strategien zu sehen, die ein Bitcoin-Engagement bieten. h/t @VildanaHajric pic.twitter.com/1qiWF53dM0

— James Seyffart (@JSeyff) 14. Dezember 2023

Der Bitcoin Buffer ETF von First Trust ist einer der ersten derartigen ETF-Einreichungen bei der US-Börsenaufsicht SEC. Nach Angaben von ETF.com werden zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels 139 Puffer-ETFs auf den US-Märkten gehandelt, mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 32,54 Milliarden US-Dollar. Puffer-ETFs sind in Anlageklassen wie Aktien, Rohstoffen und festverzinslichen Wertpapieren zu finden.

Puffer-ETFs sind in den letzten Jahren stark gestiegen, wobei der weltgrößte ETF-Emittent BlackRock heute im Juni 2023 seine ersten iShares-Puffer-ETFs auf den Markt bringt. Die neuen Produkte sind der iShares Large Cap Moderate Buffer ETF (IVVM) und der iShares Large Cap Deep Buffer Nach Angaben von TradingView haben ETFs (IVVB) seit ihrer Einführung etwa 5 % bzw. 2 % zugelegt.

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Trotz seiner Möglichkeiten garantiert ein Puffer-ETF immer noch keinen vollständigen Schutz, wie es scheint. „Wenn Sie in den Fonds investieren, können Sie einen Teil oder Ihr gesamtes Geld verlieren. Der Fonds weist Eigenschaften auf, die sich von vielen anderen typischen Anlageprodukten unterscheiden, und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet“, heißt es in den Aktenvermerken von First Fund.

„Es gibt keine Garantie dafür, dass der Fonds mit seiner Strategie erfolgreich sein wird, Abwärtsschutz gegen zugrunde liegende ETF-Verluste zu bieten“, schrieb BlackRock ETF-Experte Jay Jacobs in „5 Fragen zu Puffer-ETFs“. Ein Puffer-ETF bietet auch keinen Kapital- oder Nichtkapitalschutz, was bedeutet, dass ein Anleger dennoch die gesamte Anlage verlieren kann.

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