Investition in Krypto, erklärt

Was ist Krypto-Vesting?

Der Vorgang, Kryptowährungs-Tokens oder -Münzen für eine vorgegebene Zeitspanne zu sperren, bevor der Token-Inhaber vollständig auf sie zugreifen oder sie übertragen kann, wird als Krypto-Vesting bezeichnet.

Es wird häufig bei Initial Coin Offerings (ICOs), Token-Verkäufen und anderen Fundraising-Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen eingesetzt. Das Krypto-Vesting zielt darauf ab, Anreize für langfristiges Engagement zu schaffen und Frühinvestoren oder Teammitglieder davon abzuhalten, ihre Tokens überstürzt mit Gewinn zu verkaufen und dann das Unternehmen zu verlassen. Einzelpersonen oder Organisationen, die Token erhalten, erhalten im Laufe der Zeit, normalerweise in festgelegten Abständen, nach und nach Zugriff auf diese, indem sie eine Sperrfrist festlegen.

Während sich die Vesting-Zeitpläne ändern können, bestehen sie in der Regel aus einer Wartezeit (bekannt als „Cliff“), gefolgt von regelmäßigen Release-Zeiträumen. Token können beispielsweise eine Laufzeit von einem Jahr haben und danach in gleichen monatlichen Zahlungen zur Verfügung gestellt werden.

Vesting wird häufig angewendet auf:

• Team und Berater: Um das anhaltende Engagement der Teammitglieder und Berater für das Projekt sicherzustellen, können an Projektentwickler ausgegebene Token einer Sperrfrist unterliegen.
• Investoren: Frühinvestoren in einen ICO oder Token-Verkauf können auch Sperrfristen unterliegen, um kurzfristige Spekulationen abzuschrecken.
• Gründer: Um ihre Interessen mit der langfristigen Leistung des Projekts in Einklang zu bringen, können die Token den Gründern oder Kernteammitgliedern eines Projekts übertragen werden.

Zur Umsetzung der Sperrfrist werden in der Regel Smart Contracts auf der Blockchain eingesetzt, um sicherzustellen, dass die Vorschriften klar sind und automatisch angewendet werden. Dieser Mechanismus trägt dazu bei, Vertrauen zwischen der Community und den Investoren aufzubauen, da er das Engagement wichtiger Interessengruppen für den langfristigen Erfolg des Projekts zeigt.

Typischerweise werden Token nach Ablauf ihrer Sperrfrist auf verschiedene Weise freigeschaltet. Dabei werden zuvor für einen vorgegebenen Zeitraum gesperrte Token freigegeben. Aufgrund dieser Freischaltung, die häufig in Etappen oder Schritten erfolgt, können Token-Inhaber im Laufe der Zeit schrittweise auf ihre Vermögenswerte zugreifen. Zu den Freigabebedingungen können das Erreichen von Meilensteinen, ein zeitbasierter Zeitplan oder das Erreichen von Leistungskennzahlen gehören.

Arten der Beteiligung an Kryptowährungen

Zu den verschiedenen Vesting-Arten im Kryptobereich gehören zeitbasiertes, meilensteinbasiertes, hybrides und umgekehrtes Vesting.

Zeitbasierte Vesting

Beim zeitbasierten Vesting werden Token über einen festgelegten Zeitraum schrittweise an die Inhaber freigegeben. Ethereum hat beispielsweise ein zeitbasiertes Vesting-System für seine frühen Unterstützer eingeführt. Mehrere öffentlich zugängliche Smart Contracts ermöglichen die schrittweise Übertragung von ERC-20-Tokens, wie sie beispielsweise Gründern im Rahmen eines Crowdsales zugeteilt werden. Es gibt jedoch keine gleichwertige Methode zur Übertragung von „rohem“ Ether (ETH), der sich von verpacktem Ether unterscheidet.

Roh-Ether bezieht sich typischerweise auf die native Kryptowährung auf der Ethereum-Blockchain in ihrem unveränderten Zustand. Im Gegensatz zu Darstellungen von Ethereum auf anderen Blockchains, wie beispielsweise verpacktem Ether im Ethereum-Netzwerk oder ERC-20-Tokens, die Ether in anderen Netzwerken darstellen, ist es nicht tokenisiert oder verpackt. Dieses ursprüngliche Ethereum ist mit einigen auf Token zugeschnittenen Funktionalitäten oder Smart Contracts nicht kompatibel und erfordert spezielle Vesting-Mechanismen, die nicht so leicht verfügbar sind wie bei tokenisierten Vermögenswerten.

Meilensteinbasierte Vesting

Bei der meilensteinbasierten Zuteilung hängt die Token-Verteilung von der Erreichung bestimmter Projektziele oder Benchmarks ab. Einige Blockchain-Projekte implementieren möglicherweise ein Vesting-System, das von Meilensteinen für ihre Partner und Teammitglieder abhängt.

Beispielsweise kann ein Prozentsatz der zugeteilten Token bei erfolgreicher Implementierung einer bestimmten Funktion, dem erfolgreichen Abschluss einer Protokollaktualisierung oder anderen wichtigen Projektmeilensteinen verteilt werden.

Hybride Weste

Hybrid Vesting kombiniert Elemente sowohl zeitbasierter als auch meilensteinbasierter Vesting. Blockchain-Projekte verwenden häufig ein gemischtes Vesting-Modell für die Token-Zuteilung. Ein Teil der dem Team und den ersten Unterstützern zugewiesenen Token folgt einem zeitbasierten Vesting-Plan und wird nach und nach über einen festgelegten Zeitraum freigeschaltet.

Gleichzeitig ist ein weiterer Abschnitt an das Erreichen vorgegebener Meilensteine ​​des Projekts gebunden. Dieser duale Ansatz stellt die Harmonie mit den Projektzielen sicher und erkennt langfristiges Engagement und Erfolgsmeilensteine ​​an.

Umgekehrte Vesting

Unter dem Begriff „Reverse Vesting“ können Token, die ein Empfänger ursprünglich besitzt, verfallen, wenn bestimmte Anforderungen nicht erfüllt sind – das Gegenteil einer typischen Vesting. Filecoin nutzte Reverse Vesting für seine SAFT-Benutzer (Simple Agreement for Future Tokens).

Mining-Belohnungen werden nach einem Zeitplan verteilt, der eine langfristige Netzwerkausrichtung fördert: 25 % der Blockbelohnungen werden sofort freigegeben, um den Cashflow der Miner zu verbessern, und 75 % der Blockbelohnungen werden schrittweise über 180 Tage übertragen. Protocol Labs-Teams und die Filecoin Foundation erhalten über einen Zeitraum von sechs Jahren zusätzliche Filecoin (FIL)-Token, während SAFT-Investoren ihre Token über einen Zeitraum von drei Jahren erhalten.

Krypto-Vesting vs. traditionelle Finanz-Vesting-Modelle

Während Krypto-Vesting die Blockchain-Technologie für Transparenz und Automatisierung nutzt, ist traditionelles Finanz-Vesting auf eine zentralisierte Verwaltung angewiesen, um ähnliche Ziele innerhalb des traditionellen Unternehmensrahmens zu erreichen.

Kryptowährungs-Vesting-Modelle weisen Ähnlichkeiten mit traditionellen Finanz-Vesting-Modellen auf, weisen jedoch aufgrund der Einzigartigkeit von Blockchain-basierten Vermögenswerten auch unterschiedliche Merkmale auf. In der Welt der Kryptowährungen erfolgt die Ausübung typischerweise über Blockchain-basierte Smart Contracts, die eine automatisierte und transparente Durchsetzung der Ausübungsregeln ermöglichen.

Das Hauptziel des Krypto-Vestings besteht darin, die Interessen der Token-Inhaber – wie Investoren, Berater und Projektteams – mit dem langfristigen Wachstum und Erfolg des Projekts in Einklang zu bringen. Im traditionellen Finanzwesen sind aktienbasierte Vergütungspläne wie Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) häufig mit der Unverfallbarkeit verbunden.

Traditionelle Vesting-Methoden werden in der Regel über zentralisierte Systeme von Unternehmen und Finanzinstituten verwaltet, im Gegensatz zum Krypto-Vesting, bei dem häufig intelligente Verträge auf dezentralen Plattformen zum Einsatz kommen.

Zeitbasierte Zuteilungen im traditionellen Finanzwesen erfordern in der Regel eine Wartezeit, bevor Führungskräfte oder Arbeitnehmer die ihnen zugeteilten Aktien vollständig besitzen. Durch die Verknüpfung eines Teils des Gehalts eines Mitarbeiters mit seiner kontinuierlichen Beschäftigung wird die Bindung und Loyalität der Mitarbeiter gefördert. Obwohl eine meilensteinbasierte Zuteilung im traditionellen Finanzwesen weniger üblich ist, kann sie bei einigen leistungsbasierten Aktienprogrammen vorkommen, bei denen Aktien erst freigegeben werden, nachdem vordefinierte Geschäftsziele erreicht wurden.

Wie wirkt sich die Token-Vesting auf das Token-Angebot aus?

Durch die Token-Vesting wird die schrittweise Freigabe von Tokens in den Umlauf gesteuert, was sich auf das verfügbare Angebot und die Marktdynamik auswirkt.

Durch die Kontrolle des Angebots an auf dem Markt verfügbaren Token im Laufe der Zeit wirkt sich die Token-Zuteilung direkt auf das zirkulierende Token-Angebot aus. Vesting-bezogene Token stehen in der Regel nicht sofort zum Handel oder Umlauf zur Verfügung.

Aus diesem Grund werden diese Token nicht als Teil des verfügbaren Angebots betrachtet, bis sie vollständig unverfallbar sind. Das zirkulierende Angebot wird während der Sperrfrist reduziert, was sich auf Kennzahlen wie Marktkapitalisierung und verfügbare Liquidität auswirkt.

Token gelangen in den Umlauf, wenn sie nach voreingestellten Zeitplänen oder Bedingungen nach und nach freigeschaltet oder übertragen werden. Dies kann sich auf die Marktdynamik, die Anlegerstimmung und das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht des Ökosystems auswirken.

Vorteile von Krypto-Vesting

Das auf Smart Contracts basierende Krypto-Vesting sorgt für eine transparente, flexible und sichere Abstimmung der Stakeholder-Interessen mit dem langfristigen Projekterfolg und stärkt das Vertrauen der Anleger.

Krypto-Vesting bietet im Blockchain-Bereich mehrere Vorteile. Durch den Einsatz intelligenter Verträge in dezentralen Netzwerken können Vesting-Anforderungen transparent und automatisch durchgesetzt werden, was das Vertrauen der Token-Inhaber stärkt.

Die Interessen von Teams, Beratern und Investoren werden durch zeitbasierte und meilensteinbasierte Vesting-Mechanismen mit dem langfristigen Erfolg des Projekts in Einklang gebracht. Da Krypto-Vesting flexibel ist, können Projekte Systeme an ihre individuellen Anforderungen anpassen, was Verantwortung und Engagement fördert.

Darüber hinaus macht der Einsatz der Blockchain-Technologie den Prozess sicherer, da er unempfindlich gegenüber zentralisierten Manipulationen und Manipulationen ist. Alles in allem ist Krypto-Vesting von entscheidender Bedeutung, um die langfristige Projektentwicklung zu fördern, spekulative Aktivitäten zu reduzieren und das Vertrauen der Anleger zu stärken.

Risiken und Herausforderungen im Zusammenhang mit der Krypto-Vesting

Regulatorische Unsicherheiten, Schwachstellen bei intelligenten Verträgen, Liquiditätsrisiken, mangelnde Standardisierung und Ausgleichsanreize stellen Herausforderungen für die Wirksamkeit der Krypto-Vesting dar.

Krypto-Vesting bietet notwendige Anreize, birgt aber auch Risiken und Schwierigkeiten. Rechtliche Bedenken können aus regulatorischen Unsicherheiten im sich entwickelnden Kryptowährungs-Ökosystem entstehen, die sich auf die Durchsetzung von Vesting-Verträgen auswirken können.

Token-Bestände könnten durch intelligente Vertragsmängel und Codefehler gefährdet werden, die zu unerwarteten Ergebnissen oder Sicherheitsverletzungen führen. Nach der Freischaltung kann das mit unverfallbaren Token verbundene Liquiditätsrisiko zu plötzlichen Marktschwankungen oder sogar Ausverkäufen führen.

Darüber hinaus kann es für Investoren zu Verwirrung kommen, wenn die Vesting-Verfahren bei den Projekten nicht einheitlich sind. Die ideale Balance zwischen der Anerkennung von Engagement und der Sicherstellung des Projekterfolgs zu finden, ist ein ständiger Kampf. Insgesamt erfordert eine ordnungsgemäße Verhandlung über die Komplexität der Krypto-Vesting eine sorgfältige Abwägung rechtlicher, technologischer und marktbezogener Bedenken.